二項モデルにおいて、株価の変動を観察する期間(インターバル)を１時間、１分、１秒・・・と極限まで短くして、シンプルな数式でオプションの価値を算出することを可能にした算定モデルです。連続時間型モデルとよばれ、プレーンな(単純化された)オプションを評価する際には、手間をかけずに行うことができます。このモデルは、その汎用性から、これまで市場参加者(ディーラーなど)によって最も使われてきた代表的な技法でした。